Intrinsic มูลค่า หุ้น ตัวเลือก

มูลค่าที่แท้จริงและค่าเวลา - รู้จักตัวเลือกของคุณเมื่อตัวเลือกการซื้อขายมีความสำคัญที่จะต้องเข้าใจทั้งสองคำจำกัดความ และในการทำเช่นนั้นอาจหมายถึงความแตกต่างระหว่างการทำเงินและการสูญเสียเงิน คุณค่าที่แท้จริงทุกคนรู้ว่าสิ่งที่อยู่ภายในหมายถึงอะไรในชีวิตประจำวันตามปกติ: เป็นตัวตนโดยธรรมชาติ ในตัวเลือกแนวคิดก็เหมือนกัน ความหมายของมูลค่าที่แท้จริงตามที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกคือความแตกต่างระหว่างราคาหุ้นอ้างอิงกับราคาการตีราคาหลักทรัพย์ (thats in-the-money) ตัวอย่างเช่นถ้าหุ้นซื้อขายที่ 50 และมีตัวเลือกการโทร 45 ใบที่มีเวลาเหลืออีก 30 วันขายได้ในราคา 6.50 ตัวเลือกนั้นจะมีมูลค่าภายในที่แท้จริง 5 รายการ ราคาหุ้น 50 - ตัวเลือกการโทร 45. 5. หากพรีเมี่ยมตัวเลือกมีมูลค่า 6.50 นั่นหมายถึง 5 ของมูลค่าภายในที่แท้จริง ในตัวอย่างนี้แสดงถึง 77 ค่า โดยทั่วไปฉันชอบตัวเลือกที่ฉันซื้อเพื่อให้ได้มูลค่าอย่างแท้จริงอย่างน้อย 60 ถึง 70 อื่น ๆ 1.50 ในตัวอย่างข้างต้นเป็นค่าภายนอกหรือที่เรียกว่าค่าเวลา Extrinsic Value (aka Value Time) มูลค่าที่แท้จริงคือจำนวนเงินที่พรีเมี่ยมที่ไม่ได้ประกอบด้วยค่าที่แท้จริง ส่วนหนึ่งของพรีเมี่ยมนี้บอกว่าเป็นค่าเวลาของคุณ ตัวเลือกที่ไม่แพงประกอบด้วยค่าเวลาเท่านั้น ใช้ตัวอย่างเช่นเดียวกับข้างต้น: พรีเมี่ยม 6.50 - มูลค่าภายในที่แท้จริง 5.50 ของมูลค่าภายนอก ดังนั้นกุญแจสำคัญในการจดจำคือตัวเลือกประกอบด้วยสองส่วนคือค่าที่แท้จริงและค่าภายนอกซึ่ง ได้แก่ ค่าเวลา ดังนั้นสิ่งที่แตกต่างกันสำหรับนักลงทุนในการเริ่มต้นเพื่อวัตถุประสงค์ในทางปฏิบัติไม่มีอะไร ถ้าฉันซื้อตัวเลือกที่ 500 และขายได้ไม่เกิน 800 รายไม่ว่าครึ่งหนึ่งของค่านั้นจะประกอบด้วยค่าที่แท้จริงหรือไม่มีค่าที่แท้จริงมันไม่แตกต่างจากมุมมองใด แต่ท้ายที่สุดเมื่อหมดอายุเมื่อ theres ไม่มีเวลาที่เหลืออยู่บนตัวเลือกค่าของคุณ แต่เพียงผู้เดียวจะเป็นค่าที่แท้จริงของมัน ดังนั้นที่จุดที่มันทำให้ทุกความแตกต่าง ตัวอย่างเช่นถ้าฉันมีตัวเลือกการโทร 50 ตัวพร้อมเวลา 2 เดือนและราคาหุ้นอ้างอิงอยู่ที่ 45 ตัวเลือกนั้นอาจมีมูลค่า 3.50 หรือ 350 และในตอนนั้นพรีเมี่ยมจะประกอบด้วยเฉพาะเวลา ความคุ้มค่า แต่ตอนนี้ - เร็วไปสองเดือน - ถ้าสต็อกที่ยังอยู่ที่ 45 ตัวเลือกที่เป็น 5 ออกเงินซึ่งหมายความว่าไม่มีค่าที่อยู่ภายใน และตั้งแต่หมดอายุแล้วเวลาที่หมดไปซึ่งหมายความว่าไม่มีค่าเวลาอย่างใดอย่างหนึ่งซึ่งหมายความว่าตัวเลือกนี้ไม่มีค่า หากในทางกลับกันสต็อกอยู่ที่ 53 เมื่อหมดอายุตัวเลือกตอนนี้ 3 ใน - the-money ค่าเวลาทั้งหมดหายไป แต่ตอนนี้มีมูลค่าแท้จริงอยู่ที่ 3.00 (เนื่องจากมีเงินถึง 3 เท่า) ซึ่งหมายความว่าตัวเลือกของคุณมีมูลค่า 300 ถ้าคุณต้องการขาย และนั่นคือเหตุผลที่ฉันต้องการซื้อตัวเลือกของฉันด้วยค่าที่แท้จริงเพื่อเริ่มต้นด้วย (ตัวเลือกในเงิน) หากตัวเลือกของคุณประกอบด้วยค่าตามเวลาเพียงอย่างเดียวคุณจะต้องเห็นการปรับตัวให้เหมาะสมกับสองครั้งที่คุณจ่ายเงินสำหรับตัวเลือกที่จะหมดอายุเพียงเพื่อคุ้มค่า แต่ถ้าตัวเลือกของคุณประกอบด้วยค่าที่แท้จริงและค่าเวลาตอนนี้คุณจะต้องดูสต็อกขึ้นไปเท่าที่ค่าใช้จ่ายค่าเวลาของคุณสำหรับ breakeven ยังดีกว่าเมื่อหมดอายุถ้าสต็อกไม่ได้อะไรฉันจะได้รับเงินส่วนใหญ่ของฉันกลับถ้าส่วนใหญ่ประกอบด้วยค่าที่แท้จริงของมัน แต่ถ้ามันประกอบด้วยค่าเวลาเพียงอย่างเดียวที่ฉันสามารถสูญเสียมันทั้งหมดแม้จะเป็นไปถึงการนัดหยุดงานที่ out-of-the-money ดังนั้นการทำความเข้าใจคุณค่าที่แท้จริงเป็นสิ่งสำคัญเพื่อให้คุณสามารถกำหนดโอกาสในการทำกำไรและการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นกับกลยุทธ์ทางเลือกของคุณ คุณสามารถเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์ทางเลือกต่างๆได้โดยการดาวน์โหลดคู่มือแนะนำฟรีของเรา: 3 วิธีที่ชาญฉลาดในการสร้างรายได้ด้วยตัวเลือก (2 แบบที่คุณอาจไม่เคยได้ยิน) เพียงคลิกที่นี่ การเปิดเผยข้อมูล: เจ้าหน้าที่ของคณะกรรมการและพนักงานของ Zacks Investment Research อาจเป็นเจ้าของหรือมีหลักทรัพย์ขายสั้นหรือมีสถานะสั้นหรือสั้นในตัวเลือกที่กล่าวถึงในเอกสารนี้ บริษัท ที่ปรึกษาการลงทุนในเครืออาจเป็นเจ้าของหรือมีการขายหลักทรัพย์สั้น ๆ และมีฐานะระยะสั้นและระยะยาวในตัวเลือกที่กล่าวถึงในเอกสารนี้ มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงไว้ในเอกสารฉบับนี้คือมุมมองและความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงความสำคัญของ NASDAQ OMX Group, Inc ค่านิยมที่แท้จริงค่านิยมที่แท้จริง - ความหมายมูลค่าที่สร้างขึ้นในตัวเลือกด้านเงิน Intrinsic Value - Introduction ค่านิยมภายในและค่าภายนอกคือส่วนประกอบสองส่วนที่ทำให้ราคาของตัวเลือกหุ้น ค่าที่แท้จริงหรือบางครั้งเรียกว่าค่ามูลฐานเป็นค่าที่ยังคงอยู่ในตัวเลือกเมื่อค่าภายนอกทั้งหมดลดลงเนื่องจากหมดเวลา เป็นมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นที่มีอยู่ในราคาของตัวเลือก การทำความเข้าใจเกี่ยวกับมูลค่าที่แท้จริงและวิธีที่จะทำให้ราคาของตัวเลือกหุ้นเป็นความรู้พื้นฐานที่ทุกคนที่ต้องการเริ่มต้นการซื้อขายหลักทรัพย์ต้องมี กวดวิชานี้จะอธิบายในรายละเอียดว่าค่านิยมที่แท้จริงเป็นอย่างไรมันสำคัญและวิธีการคำนวณ Mentor Trading ตัวเลือกการระเบิดค้นหาว่านักเรียนของฉันทำกำไรได้มากกว่า 43 ต่อการค้าขายอย่างมั่นใจตัวเลือกการซื้อขายในตลาดสหรัฐฯแม้ในภาวะถดถอยมูลค่า Intrinsic ของตัวเลือกมูลค่า Intrinsic ของตัวเลือกคือมูลค่าของหุ้นอ้างอิงที่สร้างขึ้นใน ราคาของตัวเลือก ในความเป็นจริงผู้ค้าตัวเลือกซื้อตัวเลือกหุ้นเพื่อประโยชน์ของตัวเลือกเหล่านั้นที่ได้รับมูลค่าที่แท้จริง (Long Call หรือ Long Put options trading strategy) เมื่อคุณซื้อตัวเลือกการโทร คุณทำเช่นนั้นเพราะคุณต้องการที่จะทำกำไรเมื่อสต็อกขึ้นไป เมื่อหุ้นมีการเคลื่อนไหวสูงขึ้นเรื่อย ๆ มูลค่าของหุ้นเพิ่มมากขึ้นในราคาของตัวเลือกในรูปของมูลค่าที่แท้จริง ตัวอย่างเช่น AAPL ซื้อขายที่ 100 วันนี้และคุณซื้อตัวเลือกการโทรราคา AAPLs 100 หาก AAPL เพิ่มขึ้นเป็น 150 เมื่อหมดอายุตัวเลือกการโทรตัวเลือกการประท้วง 100 ครั้งของคุณจะมีมูลค่า 50 เนื่องจากอนุญาตให้คุณซื้อ AAPL ที่ 100 เมื่อซื้อขายที่ 150 จุดนั่นคือ 50 เป็นมูลค่าที่แท้จริง ในทำนองเดียวกันหากคุณเป็นเจ้าของราคา AAPLs 200 ในราคาเสนอซื้อเมื่อ AAPL ซื้อขายอยู่ที่ 150 ตัวเลือกที่วางไว้จะมีมูลค่าตามจริง 50 เนื่องจากอนุญาตให้คุณขายหุ้น AAPLs ที่ 200 เมื่อซื้อขายได้เพียง 150 รายการโดยพื้นฐานแล้วมูลค่าที่แท้จริง เป็นมูลค่าที่คุณจะได้รับจากการใช้สิทธิในตัวเลือกด้านเงิน วิธีการคำนวณค่าที่แท้จริงเพื่อให้เข้าใจแนวคิดของ Intrinsic Value อย่างครบถ้วนก่อนอื่นคุณต้องรู้จักตัวตนของตัวเอง ความไม่สมดุลของตัวเลือกเป็นแนวคิดที่สำคัญอย่างมากในการซื้อขายตัวเลือกและส่งผลโดยตรงต่อการคำนวณมูลค่า Intrinsic Value ราคาของตัวเลือกหุ้นประกอบด้วยสององค์ประกอบค่าที่แท้จริงและค่าภายนอก มูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกหุ้นมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเนื่องจากตัวเลือกมีจำนวนเท่าใด มูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกหุ้นเป็นเงินพิเศษที่คุณจ่ายอยู่เหนือค่าที่แท้จริงเพื่อเป็นเจ้าของตัวเลือกนั้น ภาพด้านล่างแสดงส่วนประกอบราคาของ In The Money Call Option ราคาหุ้นในตัวอย่างข้างต้นคือ 10 ในขณะที่ราคาการประท้วงของตัวเลือกการโทรเป็น 9 เนื่องจากตัวเลือกการโทรอนุญาตให้เจ้าของผู้ถือครองหุ้นซื้อที่ราคา 9 เมื่อหุ้นกำลังซื้อขายอยู่ที่ 10 มีมูลค่า 1.00 ซึ่งสร้างขึ้นภายในหรืออยู่ภายใน ความคุ้มค่า ดังนั้นจากราคารวม 1.30 สำหรับตัวเลือกการโทรข้างต้น 1 คือมูลค่าที่แท้จริงขณะที่ค่า Extrinsic Value เท่ากับ 0.30 ออกจากตัวเลือกเงิน ซึ่งเป็นตัวเลือกที่ไม่มีมูลค่าเพิ่มขึ้นจะประกอบด้วยเฉพาะมูลค่าที่แท้จริง ในระยะสั้นในตัวเลือกเงินมีทั้งค่าที่แท้จริงและค่าภายนอกเมื่อตัวเลือกเงินมีเฉพาะค่าภายนอกเนื่องจากไม่มีตัวเลือกในตัวเลือกใด ๆ เลย ตัวเลือกทั้งหมดมีมูลค่าที่แท้จริงขณะที่ตัวเลือกเงินมีเฉพาะค่าที่แท้จริงเท่านั้น ค่าที่แท้จริงจะเหมือนกันสำหรับตัวเลือกสไตล์อเมริกันและตัวเลือกสไตล์ยุโรป สูตรที่ใช้ในการคำนวณมูลค่าที่แท้จริงจากราคาการตีราคาและราคาหุ้นตัวตนของตัวเลือกการโทรทางการเงินราคาหุ้น - ราคาตีราคาค่าสัมบูรณ์ของตัวเลือกการโทรทางการเงิน: สมมติราคาหุ้น 10, ราคาการทับถม 9, ราคาตัวเลือก 1.30 มูลค่าที่แท้จริง 10 - 9 1.00 ในกรณีนี้จากราคาเต็ม 1.30, 1.00 เป็นมูลค่าที่แท้จริงขณะที่ 0.30 เป็นค่าภายนอก สมมติว่าราคาหุ้น 10 ราคา Strike 11 ราคาของ Option 1.25 Intrinsic Value 11 - 10 1.00 ในกรณีนี้ราคาเต็มจำนวน ของ 1.25, 1.00 เป็นค่าที่อยู่ภายในขณะที่ 0.25 เป็นค่าภายนอก ทั้งหมดที่เงินและออกจากตัวเลือกเงินมีค่าภายนอกเท่านั้นและไม่มีค่าที่อยู่ภายใน ลักษณะของค่าที่แท้จริงไม่ผุพังเมื่อเวลาแตกต่างจากค่าภายนอกค่าที่แท้จริงไม่ลดลงหรือเสื่อมลงเมื่อเวลาผ่านไป มันยังคงนิ่งอยู่ตราบใดที่หุ้นอ้างอิงไม่ขยับ ตัวเลือกจะเหลือเฉพาะค่าที่แท้จริงเมื่อหมดอายุ การเปลี่ยนแปลงด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ที่ใช้อ้างอิงการเปลี่ยนแปลงภายในจะเปลี่ยนแปลงเมื่อมีการย้ายหุ้นอ้างอิง การเพิ่มมูลค่าที่แท้จริงเป็นหุ้นพื้นฐานที่เพิ่มมากขึ้นในเงินและมูลค่าที่แท้จริงกลายเป็นศูนย์เมื่อหุ้นอ้างอิงหลุดพ้นจากเงิน มูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกการโทรและตัวเลือกการเลือกมูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกการโทรเพิ่มขึ้นเมื่อหุ้นเพิ่มสูงขึ้นกว่าราคาการประท้วงของตัวเลือกการโทร มูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกการขายเพิ่มขึ้นเนื่องจากหุ้นอยู่ต่ำกว่าราคาการตีราคาของตัวเลือกการขาย ค่านิยมที่แท้จริงค่านิยมที่แท้จริงการลดลงค่าที่แท้จริงผู้ลงทุนที่ติดตามการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานมักจะมองทั้งด้านคุณภาพ (รูปแบบธุรกิจการกำกับดูแลและปัจจัยด้านตลาดเป้าหมาย) และด้านปริมาณ (อัตราส่วนและการวิเคราะห์งบการเงิน) ของธุรกิจเพื่อดูว่าธุรกิจปัจจุบันกำลังออกไปหรือไม่ ของความโปรดปรานกับตลาดและเป็นจริงมูลค่ามากกว่าการประเมินมูลค่าปัจจุบันของ แบบจำลองกระแสเงินสดที่ลดลงเป็นวิธีการประเมินค่าที่ใช้กันโดยทั่วไปซึ่งใช้ในการกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท รูปแบบของกระแสเงินสดที่ลดลงพิจารณาจากกระแสเงินสดอิสระและต้นทุนทางการเงินถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักซึ่งคิดเป็นมูลค่าตามเวลาของเงิน มูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกมูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกการเรียกคือความแตกต่างระหว่างราคาหุ้นอ้างอิงกับราคาการประท้วง ตรงกันข้ามค่าที่แท้จริงสำหรับตัวเลือกการขายคือความแตกต่างระหว่างราคาการประท้วงกับราคาหุ้นอ้างอิง ในกรณีของการวางและการโทรหากค่าความแตกต่างเป็นค่าลบค่าที่แท้จริงจะได้รับเป็นศูนย์ ค่าที่แท้จริงและค่าภายนอกรวมกันเพื่อสร้างมูลค่ารวมของราคาเสนอซื้อ ค่าภายนอกหรือค่าเวลาคำนึงถึงปัจจัยภายนอกที่มีผลต่อราคาตัวเลือกเช่นความผันผวนโดยนัยและค่าเวลา มูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกตัวอย่างค่าที่แท้จริงในตัวเลือกคือส่วนที่เป็นเงินในตัวเลือกพรีเมียม ตัวอย่างเช่นถ้าราคาเสนอราคาการโทรเข้ามาที่ 15 และราคาหุ้นในตลาดอยู่ที่ 25 จากนั้นมูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกการโทรคือ 10 หรือ 25-15 ถ้าสมมติว่ามีการซื้อตัวเลือก 12 ดังนั้นค่าภายนอกคือ 2 หรือ 12-10 ตัวเลือกโดยปกติจะไม่น้อยกว่าที่ผู้ถือตัวเลือกจะได้รับหากมีการใช้ตัวเลือกนี้ ในทางกลับกันสมมติว่านักลงทุนซื้อตัวเลือกการขายโดยมีราคาการประท้วงเป็น 20 สำหรับ 5 เมื่อหุ้นอ้างอิงซื้อขาย ณ วันที่ 16 ดังนั้นมูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกการขายคือ 4 หรือ 20-16 และด้านนอก มูลค่าคือ 1 หรือ 5 - 4 สมมติว่าแทนที่จะซื้อตัวเลือกการขายพร้อมราคาการประท้วงเป็น 20 นักลงทุนจะซื้อตัวเลือกการขายโดยมีราคาการประท้วง 15 เซนต์ต่อ 50 เซ็นต์เมื่อหุ้นอ้างอิงซื้อขาย ณ เวลา 16. ดังนั้น , ค่าที่แท้จริงจะเป็น 0 เพราะตัวเลือกจะออกจากเงิน อย่างไรก็ตามตัวเลือกนี้ยังคงมีมูลค่าซึ่งมาจากค่าภายนอกซึ่งมีมูลค่า 50 เซ็นต์การเลือกตัวเลือกสต็อควิธีหาค่าตัวเลือกหุ้นของพนักงานของคุณ การรู้คุณค่าของตัวเลือกหุ้นของคุณจะช่วยให้คุณประเมินแพคเกจค่าตอบแทนและตัดสินใจเกี่ยวกับวิธีจัดการกับตัวเลือกหุ้นของคุณ การทำความเข้าใจเกี่ยวกับมูลค่าทางเลือกตามที่อธิบายไว้อย่างละเอียดมากขึ้นในหนังสือของเราพิจารณาตัวเลือกของคุณ มูลค่าตัวเลือกหุ้นมีสององค์ประกอบ ส่วนหนึ่งเรียกว่าค่าที่แท้จริง วัดกำไรจากกระดาษ (ถ้ามี) ที่สร้างขึ้นในขณะที่เรากำหนดมูลค่า ตัวอย่างเช่นถ้าตัวเลือกของคุณให้สิทธิ์ในการซื้อหุ้นที่ 10 บาทต่อหุ้นและหุ้นซื้อขายที่ 12 ตัวเลือกของคุณมีมูลค่าที่แท้จริงอยู่ที่ 2 บาทต่อหุ้น ตัวเลือกนี้มีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากศักยภาพในการสร้างผลกำไรมากขึ้นหากคุณยังมีตัวเลือกอยู่ ส่วนนี้ของค่าขึ้นอยู่กับระยะเวลาจนกว่าตัวเลือกจะหมดอายุ (ในหมู่ปัจจัยอื่น ๆ ) ดังนั้นจึงเรียกว่าค่าเวลาของตัวเลือก มูลค่าของตัวเลือกหุ้นคือผลรวมของค่าที่แท้จริงและค่าเวลาของมัน สิ่งสำคัญที่ต้องทำความเข้าใจว่าค่าตัวเลือกไม่ใช่คำทำนายหรือแม้กระทั่งการคาดการณ์ว่าจะเป็นผลมาจากการเลือกตัวเลือกต่อไป ตัวเลือกของคุณอาจมีมูลค่า 5 บาทต่อหุ้น แต่จะทำกำไรได้ 25 บาทต่อหุ้นหรือไม่มีผลกำไรเลย ค่าตัวเลือกเป็นข้อมูลที่เป็นประโยชน์ แต่จะไม่ทำนายอนาคต วัตถุประสงค์และอัตนัยคุณค่าในทางทฤษฎีเราสามารถกำหนดค่าตัวเลือกได้โดยใช้สูตรหรือขั้นตอนที่ซับซ้อน ในทางปฏิบัติค่าที่สำคัญสำหรับผู้ที่ถือตัวเลือกหุ้นของพนักงานเป็นตัวเลือกของตัวเลือก: ค่าของตัวเลือกให้กับคุณ Thats ทำไมฉันขอแนะนำวิธีการแบบง่ายเมื่อพิจารณามูลค่าของตัวเลือกหุ้นของพนักงาน สำหรับสิ่งหนึ่งถ้าวันหมดอายุของตัวเลือกของคุณเป็นเวลานานกว่าห้าปีไปฉันจะกำหนดค่าเป็นถ้าหมดอายุในห้าปี โอกาสที่ดีงามที่คุณไม่ได้รับประโยชน์อย่างเต็มที่ในระยะเวลานาน นอกจากนี้ฉันละเว้นค่าเพิ่มใด ๆ ที่ผลิตโดยความผันผวนสูง Thats วิธีการวัดเท่าไหร่หุ้น zigzags ขึ้นและลง ในทางทฤษฎีความผันผวนที่สูงขึ้นหมายถึงค่าตัวเลือกที่สูงขึ้น แต่ในทางปฏิบัติคุณจะเสี่ยงและเป็นปัจจัยลบที่จะยกเลิกมูลค่าที่สูงขึ้นในความคิดของฉัน เพื่อวัตถุประสงค์ในการวางแผนฉันมักจะกำหนดมูลค่าของตัวเลือกหุ้นของพนักงานราวกับว่าหุ้นมีความผันผวนปานกลางแม้ว่าความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงก่อให้เกิดค่าทางทฤษฎีที่สูงขึ้น ทางลัดการประเมินค่าข้อสังเกตเหล่านี้เกี่ยวกับค่าอัตนัยช่วยให้เราสามารถใช้ทางลัดบางอย่างได้ วิธีที่ง่ายที่สุดคือตัวเลือกใหม่ที่มีอายุการใช้งาน 5 ปีหรือมากกว่า ตัวเลือกไม่ได้มีค่าที่แท้จริง แต่เนื่องจากราคาการใช้สิทธิเท่ากับมูลค่าตลาดของหุ้น ถ้าเราไม่สนใจเวลาเพิ่มเติมเกินห้าปีและยังละเว้นค่าความผันผวนสูงตัวเลือกที่ออกใหม่มักจะมีค่าใกล้เคียงกับ 30 ของมูลค่าของหุ้น ตัวอย่าง: คุณได้รับเลือกให้ซื้อหุ้น 800 หุ้นที่ราคา 25 บาทต่อหุ้น มูลค่ารวมของหุ้นคือ 20,000 ดังนั้นค่าตัวเลือกประมาณ 6,000 โปรดจำไว้ว่ามูลค่าทางทฤษฎีของตัวเลือกอาจสูงกว่าเล็กน้อย แต่ 6,000 เป็นตัวเลขที่เหมาะสมสำหรับมูลค่าของตัวเลือกให้กับคุณ หาก youve ถือตัวเลือกของคุณในขณะที่และราคาหุ้นได้ขึ้นไปคุณต้องมีวิธีการที่ซับซ้อนมากขึ้นเล็กน้อยในการกำหนดค่าตัวเลือก สูตร quotofficialquot เป็นจริงเหลือเชื่อ แต่ขั้นตอนต่อไปนี้ช่วยให้คุณประมาณการที่เหมาะสม: ลบราคาการออกกำลังกายของตัวเลือกหุ้นจากมูลค่าปัจจุบันของหุ้นเพื่อกำหนดค่าที่อยู่ภายในของตัวเลือก คูณราคาการใช้สิทธิของหุ้นให้เท่ากับ 25 เพื่อดูค่าประมาณเวลาห้าปี ลดจำนวนดังกล่าวตามสัดส่วนหากตัวเลือกนี้จะหมดอายุในเวลาไม่ถึง 5 ปี เพิ่มค่าภายในและค่าเวลาเพื่อให้ได้มูลค่ารวมของตัวเลือกหุ้น ตัวอย่าง: ตัวเลือกของคุณช่วยให้คุณสามารถซื้อหุ้นได้ 10 หุ้น หุ้นซื้อขายในปัจจุบันที่ 16 และตัวเลือกจะหมดอายุในสี่ปี มูลค่าที่แท้จริงคือ 6 ต่อหุ้น ค่าเวลาห้าปีจะเท่ากับ 2.50 (25 จากราคาใช้สิทธิ 10.00) แต่เราลดจำนวนดังกล่าวลงหนึ่งในห้าเนื่องจากตัวเลือกนี้จะหมดอายุภายในสี่ปี สำหรับตัวเลือกนี้ค่าที่แท้จริงคือ 6.00 ต่อหุ้นและค่าเวลาประมาณ 2.00 ต่อหุ้น มูลค่ารวมของตัวเลือก ณ จุดนี้คือประมาณ 8.00 บาทต่อหุ้น ตรวจสอบการทำงานของคุณ: ค่าเวลาของออปชันหุ้นอยู่ระหว่างศูนย์กับราคาการออกกำลังกายของตัวเลือกเสมอ หมายเลขที่อยู่นอกช่วงระบุว่ามีข้อผิดพลาด คุณอาจเคยชินสามารถที่จะทำคำนวณนี้ในหัวของคุณ แต่ง่ายสวยด้วยเครื่องคิดเลขและ thats มากกว่าที่เราสามารถพูดได้สำหรับสูตร Black-Scholes จำไว้ว่านี่อีกครั้งละเว้นค่าเพิ่มของความผันผวนสูงดังนั้นค่าทฤษฎีของตัวเลือกหุ้นอาจสูงกว่าตัวเลขที่คำนวณโดยใช้ขั้นตอนนี้ง่าย เงินปันผลจะลดมูลค่าของหุ้นเนื่องจากผู้ถือสิทธิไม่ได้รับเงินปันผลจนกว่าจะมีการใช้สิทธิและถือหุ้น หาก บริษัท ของคุณจ่ายเงินปันผลให้เหมาะสมเพื่อลดค่าที่คำนวณโดยวิธีทางลัดที่ได้อธิบายไว้ข้างต้น จำเป็นต้องมีเครื่องคิดเลขออนไลน์มีเครื่องคำนวณมูลค่าตัวเลือกหุ้นจำนวนมากบนอินเทอร์เน็ต บางคนไม่ดีเลย แต่บางคนก็เยี่ยมมากและฟรี ที่ชื่นชอบของฉันคือการให้บริการโดย IVolatility อ่านคำอธิบายของเราก่อนจากนั้นไปที่หน้านี้และค้นหาลิงก์ไปยังเครื่องคำนวณขั้นพื้นฐาน เริ่มต้นด้วยการป้อนสัญลักษณ์สำหรับหุ้นของ บริษัท ของคุณในกล่อง quotsymbol. quot ตัวอย่างเช่นถ้าคุณทำงานกับ Intel ให้ป้อน INTC ไม่สนใจกล่องสำหรับ quotstylequot เนื่องจากไม่สำคัญสำหรับตัวเลือกประเภทนี้ ช่องถัดไปคือสำหรับคำพูด quot และควรมีราคาล่าสุดสำหรับหุ้นของ บริษัท ของคุณ คุณสามารถปล่อยให้อยู่คนเดียวหรือเปลี่ยนหากต้องการดูค่าตัวเลือกเมื่อราคาหุ้นสูงหรือต่ำกว่า ช่องถัดไปมีไว้สำหรับ quotstrike ซึ่งหมายถึงราคาการใช้สิทธิของตัวเลือกหุ้นของคุณ ป้อนหมายเลขนั้นและข้ามวันที่กำหนดราคาวันหมดอายุเนื่องจากคุณกำลังป้อนจำนวนวันที่จะหมดอายุแทน อย่ากังวลกับการคำนวณจำนวนวันที่แน่นอนเพียงแค่คิดปีหรือเป็นเดือนแล้วคูณด้วย 365 หรือ 30 กล่องต่อไปคือความผันผวนและหากคุณป้อนสัญลักษณ์หุ้นที่ดีจำนวนนั้นก็มีอยู่แล้ว วิธีที่น่าสนใจก็คือถ้าจำนวนไม่เกิน 30 หรือน้อยกว่าเพียงแค่ยอมรับและเดินต่อไป หากสูงกว่า 30 ปีคุณควรลดจำนวนลงเหลือ 30 ในกรณีส่วนใหญ่เนื่องจากตัวเลือกของคุณทำให้คุณเสี่ยงมาก คุณสามารถยอมรับหรือเปลี่ยนแปลงค่าที่เครื่องคำนวณเสนอสำหรับอัตราดอกเบี้ยและเงินปันผล โดยปกติแล้วไม่มีเหตุผลใดที่จะเปลี่ยนแปลงรายการเหล่านี้ กด quotcalculatequot และหลังจากผ่านไปสักครู่คุณจะเห็นค่าของตัวเลือก (และอื่น ๆ อีกมากมายที่จะเป็นภาษากรีกสำหรับคุณ) โปรดทราบว่าเครื่องคิดเลขนี้จะให้มูลค่ารวมของตัวเลือกหุ้นของคุณ ถ้าตัวเลือกของคุณคือ quotin moneyquot (หมายถึงหุ้นซื้อขายในราคาที่สูงกว่าราคาการใช้สิทธิของตัวเลือก) ส่วนหนึ่งของค่าเป็นมูลค่าที่แท้จริงและส่วนหนึ่งเป็นค่าเวลา ลบราคาการใช้สิทธิของตัวเลือกจากราคาการซื้อขายหุ้นเพื่อให้ได้มูลค่าตามจริง จากนั้นคุณสามารถลบค่าที่แท้จริงออกจากค่าโดยรวมเพื่อเรียนรู้ค่าเวลาของตัวเลือกหุ้นของคุณ